BEK 677/2020 Art. 4

Firmapensionskassen skal gennemføre de følsomhedsanalyser, der er nævnt i § 3, for hver af følgende risikokategorier: 1) Renterisiko. 2) Aktiekursrisiko. 3) Ejendomsrisiko. 4) Råvarerisiko. 5) Landespændsrisiko. 6) Valutakursrisiko.

Stk. 2. Firmapensionskassen skal ved gennemførelse af følsomhedsanalyserne anvende følgende stress: 1) For renterisici regnes en renteændring på 0,7 pct. i rødt scenarie og 1 pct. i gult scenarie. Stresset angives som et positivt antal procentpoint i et rentestigningsscenarie og som et negativt antal procent‐ point i et rentefaldsscenarie. Effekten måles på rentebærende fordringer og pensionshensættelser. 2) For aktierisici udgør stresset et fald i aktiekursen på 12 pct. i rødt scenarie og 30 pct. i gult scenarie. 3) For ejendomsrisici udgør stresset et fald i ejendomsværdierne på 8 pct. i rødt scenarie og 12 pct. i gult scenarie. 4) For råvarerisici udgør stresset et fald i råvareprisen på 18 pct. i rødt scenarie og 45 pct. i gult scenarie. 5) For landespændsrisici, udgør stresset et fald i pct. på hensættelser og obligationer på henholdsvis 0,144 pct. i rødt scenarie og 0,212 i gult scenarie. Landespændsrisici skal regnes som parallelforskydningen i de relevante risikofrie rentekurver målt i procentpoint op eller ned. 6) For valutakursrisici udgør stresset henholdsvis Value-at-Risk 99 pct. og 99,5 pct. på 8 af Finanstilsynets udvalgte valutaer med en given kovariansmatrix i rødt og gult scenarie, mens øvrige valuta defineres som 8 pct. af nettobeholdningen i rødt scenarie og 12 pct. af nettobeholdningen i gult scenarie. Valutakursrisici skal kun regnes i tilfælde af, at nettovalutabeholdningen udgør over 10 pct. af den samlede balance. 7) For finansielle instrumenter relateret til renter udgør stresset ændringen i markedsværdien forårsaget af de renteændringer, der er forudsat i stk. 2, nr. 1. 8) For finansielle instrumenter relateret til aktiver udgør stresset ændringen i markedsværdien som følge af det aktiekursfald, der er forudsat i stk. 2, nr. 2. 9) For finansielle instrumenter relateret til råvarer udgør stresset ændringen i markedsværdien som følge af det fald i råvareindeksobligationerne, der er forudsat i stk. 2, nr. 4.