BEK 475/2026 ст. 4

Fondsmæglerselskabets politikker, jf. § 3, stk. 1, nr. 2, skal indeholde virksomhedens overordnede strategiske mål for de pågældende risikoområder, herunder identifikation og afgrænsning af de risici, som fondsmæglerselskabet ønsker at påtage sig på de pågældende områder, og anvisninger på, hvordan de strategiske mål opnås.

Stk. 2. Identifikation og afgrænsning af risici efter stk. 1 skal som minimum indeholde en konkret stillingtagen til: 1) Væsentlige kilder til og virkninger af kunderisici og eventuel væsentlig indvirkning på kapitalgrundlaget. 2) Væsentlige kilder til og virkninger af markedsrisici og eventuel væsentlig indvirkning på kapitalgrundlaget. 3) Væsentlige kilder til og virkninger af fondsmæglerselskabets risici, navnlig dem, der kan have betydelig negativ indvirkning på det til rådighed værende kapitalgrundlag. Dette omfatter, hvis det er relevant: a) Væsentlige ændringer i bogført værdi af aktiver, herunder krav mod tilknyttede agenter. b) Sammenbrud hos kunder eller modparter. c) Positioner i finansielle instrumenter, i fremmed valuta og i råvarer. d) Forpligtelser over for ydelsesbaserede pensionsordninger. e) Koncentrationsrisici, der opstår som følge af eksponeringer mod centrale modparter. 4) Likviditetsrisikoen inden for relevante tidshorisonter for at sikre, at fondsmæglerselskabet opretholder tilstrækkelige likvide midler, herunder for så vidt angår håndtering af væsentlige risikokilder, jf. nr. 1-3.

Stk. 3. Politikkerne skal, hvor det er relevant, mindst omfatte følgende: 1) Politik for operationelle risici, jf. bilag 2. 2) Politik for forsikringsmæssig afdækning af risici. 3) Politik for likviditetsstyring, herunder en beredskabsplan i tilfælde af utilstrækkelig eller manglende likviditet. 4) Politik for koncentrationsrisiko. 5) Politik for interne interessekonflikter. 6) Øvrige risikoområder, som bestyrelsen vurderer, er af betydning for fondsmæglerselskabet.

Stk. 4. For fondsmæglerselskaber, der handler for egen regning, skal politikkerne også omfatte markedsrisiko, jf. bilag 1.

Stk. 5. Ved opfyldelse af kravene i stk. 3, nr. 1, er fondsmæglerselskaber, der opfylder alle betingelserne for at kunne betegnes som små og ikke indbyrdes forbundne investeringsselskaber, jf. artikel 12, stk. 1, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning om tilsynsmæssige krav til investeringsselskaber, ikke omfattet af bilag 2.

Stk. 6. Fondsmæglerselskabets politikker, jf. stk. 3, nr. 1, og stk. 4, samt i relevant omfang stk. 3, nr. 2-6, skal tillige indeholde retningslinjer for de risici, der udspringer af miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold, som fondsmæglerselskabet ønsker at påtage sig.

Stk. 7. Fondsmæglerselskabets politikker skal være forsvarlige i forhold til fondsmæglerselskabets indtjening og kapitalgrundlag.

Stk. 8. Med henblik på stk. 3, nr. 4, skal der udarbejdes specifikke planer og kvantificerbare mål i overensstemmelse med kravene fastsat i artikel 7 a i Europa-Parlamentets og Rådets forordning om OTC-derivater, centrale modparter og transaktionsregistre med henblik på at overvåge og imødegå den koncentrationsrisiko, der opstår som følge af eksponeringer mod centrale modparter, der udbyder tjenesteydelser af væsentlig systemisk betydning for Den Europæiske Union eller en eller flere af dens medlemsstater.