BEK 325/2016 Art. 3

Fondens hovedkapital kan anbringes i følgende aktivtyper: 1) Obligationer eller gældsbreve udstedt af eller garanteret af regeringer eller regionale myndigheder i Danmark, et land inden for Den Europæiske Union eller i et land, som Unionen har indgået aftale med på det finansielle område, Schweiz, Australien, Canada, Hongkong, Japan, Sydkorea, New Zealand, Singapore, Taiwan eller USA. 2) Obligationer, som er optaget til handel på et reguleret marked i et land inden for Den Europæiske Union eller i et land, som Unionen har indgået aftale med på det finansielle område, eller tilsvarende markeder i andre lande, og som er udstedt af internationale organisationer, der som medlem har mindst ét af medlemslandene i Den Europæiske Union. 3) Realkreditobligationer, særligt dækkede realkreditobligationer og særligt dækkede obligationer udstedt af realkreditinstitutter, pengeinstitutter eller skibsfinansieringsinstitutter, der er udstedt i et land inden for Den Europæiske Union eller i et land, som Unionen har indgået aftale med på det finansielle område, og som frembyder tilsvarende sikkerhed. 4) Tilgodehavender, dog ikke tilgodehavender, der er efterstillet andre kreditorer, hos kreditinstitutter og forsikringsselskaber under offentligt tilsyn i lande anført i nr. 1 samt andre tilgodehavender garanteret af kreditinstitutter eller forsikringsselskaber under offentligt tilsyn i lande anført i nr. 1. 5) Grunde, boligejendomme, kontor- og forretningsejendomme samt andre ejendomme, hvis værdi er uafhængig af en særlig erhvervsudnyttelse. 6) Lån sikret ved tinglyst panteret i ejendomme som omfattet af nr. 5 for et beløb op til 80 pct. af den seneste ejendomsvurdering for boligejendomme og 60 pct. for øvrige ejendomme. 7) Andele i afdelinger i UCITS (Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities), kapitalforeninger og udenlandske investeringsinstitutter, der svarer til kapitalforeninger, hvis kapitalforeningens eller det udenlandske investeringsinstituts vedtægter indeholder de i §§ 4 og 5 anførte begrænsninger. 8) Andre obligationer og lån optaget til handel på et reguleret marked i et land inden for Den Europæiske Union eller i et land, som Unionen har indgået aftale med på det finansielle område, eller tilsvarende markeder i andre lande anført i nr. 1. 9) Kapitalandele optaget til handel på et reguleret marked i et land inden for Den Europæiske Union eller i et land, som Unionen har indgået aftale med på det finansielle område, eller tilsvarende markeder i andre lande anført i nr. 1. 10) Ejendomme, der ikke er omfattet af nr. 5, samt lån sikret ved tinglyst panteret i ejendomme, der ikke er omfattet af nr. 6. 11) Kapitalandele og andre værdipapirer optaget til handel på et marked i lande, der ikke er anført i nr. 1, hvis markedet svarer til et reguleret marked i et land inden for Den Europæiske Union, samt andre værdipapirer optaget til handel på et reguleret marked i et land inden for Den Europæiske Union eller i et land, som Unionen har indgået aftale med på det finansielle område, eller tilsvarende markeder i andre lande anført i nr. 1. 12) Andre lån og værdipapirer, der ikke omfattes af nr. 1-11.

Stk. 2. I en dattervirksomhed, hvis aktivitet er begrænset til at foretage og forvalte investeringer i aktiver omfattet af stk. 1, kan dattervirksomhedens aktiver inden for værdien af kapitalandelene i og eventuelle lån til dattervirksomheden behandles som aktiver efter stk. 1. Er dattervirksomheden ikke helejet, indgår dens aktiver til en forholdsmæssig værdi svarende til den ejede andel af egenkapitalen.

Stk. 3. Følgende grænser er gældende for fondens anbringelse i aktivtyper: 1) Aktiver omfattet af stk. 1, nr. 7-12, jf. dog stk. 4, må samlet højst udgøre 70 pct. af hovedkapitalen opgjort efter retningslinjerne i § 2, stk. 3. 2) Aktiver omfattet af stk. 1, nr. 11, må samlet højst udgøre 10 pct. af hovedkapitalen opgjort efter retningslinjerne i § 2, stk. 3. 3) Lån omfattet af stk. 1, nr. 12, må samlet højst udgøre 2 pct. af hovedkapitalen opgjort efter retningslinjerne i § 2, stk. 3. 4) Aktiver omfattet af stk. 1, nr. 4, 6-9, 11 og 12, jf. dog stk. 4, udstedt eller garanteret af penge- og realkreditinstitutter, forsikringsselskaber, afdelinger af danske eller udenlandske UCITS samt kapitalforeninger og udenlandske investeringsinstitutter, der svarer til kapitalforeninger, hvis kapitalforeningens eller det udenlandske investeringsinstituts vedtægter indeholder de i §§ 4 og 5 anførte begrænsninger, der for hver virksomhed og afdeling af en forening udgør mere end 5 pct. af hovedkapitalen, må samlet højst udgøre 40 pct. af hovedkapitalen opgjort efter retningslinjerne i § 2, stk. 3.

Stk. 4. Andre lån og værdipapirer omfattet af stk. 1, nr. 12, må højst udgøre 10 pct. af hovedkapitalen opgjort efter retningslinjerne i § 2, stk. 3.

Stk. 5. Aktiver, der udgør en risiko på en enkelt virksomhed eller en gruppe af indbyrdes forbundne virksomheder, kan indgå i de i stk. 1 nævnte aktiver inden for følgende grænser: 1) Aktiver omfattet af stk. 1, nr. 3, må højst udgøre 40 pct. af hovedkapitalen opgjort efter retningslinjerne i § 2, stk. 3. 2) Aktiver omfattet af stk. 1, nr. 4, må højst udgøre 10 pct. af hovedkapitalen opgjort efter retningslinjerne i § 2, stk. 3. 3) Aktiver omfattet af stk. 1, nr. 7, jf. dog stk. 6, må højst udgøre 10 pct. af hovedkapitalen opgjort efter retningslinjerne i § 2, stk. 3. 4) Aktiver omfattet af stk. 1, nr. 6, 8, 9, 11 og 12 må samlet højst udgøre 2 pct. af hovedkapitalen, jf. dog stk. 6, opgjort efter retningslinjerne i § 2, stk. 3. Grænsen er 3 pct., hvis egenkapitalen i den virksomhed, som aktivet vedrører, overstiger 250 mio. kr., virksomheden er hjemmehørende i et land anført i stk. 1, nr. 1, og aktivet er optaget til handel på et reguleret marked i et land inden for Den Europæiske Union eller i et land, som Unionen har indgået aftale med på det finansielle område, eller tilsvarende markeder i andre lande anført i stk. 1, nr. 1. 5) Aktiver omfattet af stk. 1, nr. 5-6 og 8-12, må samlet højst udgøre 5 pct. af hovedkapitalen opgjort efter retningslinjerne i § 2, stk. 3. 6) Lån omfattet af stk. 1, nr. 12, må højst udgøre 1 pct. af hovedkapitalen opgjort efter retningslinjerne i § 2, stk. 3.

Stk. 6. Ved investering i kapitalandele i og lån til en virksomhed eller en gruppe af indbyrdes forbundne virksomheder, hvis aktiviteter alene består i at investere i aktiver omfattet af stk. 1, nr. 5 og 10, må den samlede investering højst udgøre 5 pct. af hovedkapitalen, opgjort efter retningslinjerne i § 2, stk. 3.

Stk. 7. Stk. 5, nr. 3-5, og stk. 6 og 8 finder ikke anvendelse på investeringer i virksomheder, investeringsinstitutter og foreninger omfattet af stk. 1, nr. 7, hvis aktivitet efter vedtægterne er begrænset til at foretage investeringer i aktiver omfattet af stk. 1, nr. 1-3. Sådanne investeringer kan i relation til grænserne fastsat i stk. 3, nr. 1-3, stk. 5, nr. 4-6 og stk. 6, betragtes som aktiver omfattet af stk. 1, nr. 1-3.

Stk. 8. For aktiver omfattet af stk. 1, nr. 6, 8, 9, 11 og 12, udgør grænsen 5 pct. for investeringer i en enkelt virksomhed og 10 pct. for investeringer i en gruppe af indbyrdes virksomheder i forhold til hovedkapitalen, opgjort efter retningslinjerne i § 2, stk. 3.

Stk. 9. I aktiverne omfattet af stk. 1 skal et beløb på mindst 80 pct. være denomineret i kongruente valutaer.

Stk. 10. Aktiver, der er denomineret i euro, kan anvendes til at opfylde halvdelen af kravet i stk. 9 for aktiver i en anden EU-valuta end euro.