BEK 762/2014 Art. 24

En afdeling kan udover på dækket basis, jf. kapitel 4, anvende afledte finansielle instrumenter, såfremt: 1) Den samlede eksponering i værdipapirer, pengemarkedsinstrumenter og indeks, der knytter sig til afledte finansielle instrumenter, der ikke er på dækket basis, ikke på noget tidspunkt overstiger 100 pct. af afdelingens formue. 2) Summen af korte nettopositioner i værdipapirer og pengemarkedsinstrumenter, der knytter sig til afledte finansielle instrumenter, der ikke er på dækket basis, ikke overstiger summen af: a) likviditetsbeholdningen, b) 90 pct. af kursværdien af beholdningen af værdipapirer og pengemarkedsinstrumenter omfattet af § 147, nr. 2-4, og § 148, stk. 1, i lov om investeringsforeninger m.v. bortset fra værdipapirer omfattet af likviditetsbeholdningen, og c) 75 pct. af kursværdien af beholdningen af aktier og obligationer, der indgår i et indeks, som er godkendt af Finanstilsynet i medfør af § 149 i lov om investeringsforeninger m.v. 3) Den samlede numeriske værdi af renterisikoen ikke overstiger den numeriske værdi af en renterisiko, som afdelingen ville kunne opnå uden anvendelse af afledte finansielle instrumenter. 4) Afdelingens samlede valutaeksponering ikke overstiger afdelingens formue. 5) Afdelingen på ethvert tidspunkt er i stand til at honorere alle betalings- og leveringsforpligtelser som den har pådraget sig ved handel med afledte finansielle instrumenter. 6) Afdelingen overvåger og kontrollerer at handler med afledte finansielle instrumenter er tilstrækkelig dækket. Denne overvågning skal være en integreret del af afdelingens risikostyringsproces. 7) Hvis et afledt finansielt instrument omfatter mulighed for fysisk levering af det underliggende aktiv, skal afdelingen: a) Være i besiddelse af det underliggende aktive, eller b) hvis det underliggende aktiv er tilstrækkeligt likvidt, kan afdelingen dække den korte position med andre likvide aktiver, herunder kontanter. Efter at have anvendt passende »haircuts« skal afdelingen være i besiddelse af tilstrækkelige mængder af de pågældende likvide aktiver, således disse til enhver tid kan bruges til at anskaffe de underliggende finansielle instrumenter, som skal leveres.

Stk. 2. Stk. 1, nr. 2, litra a, omfatter ikke elementer af likviditetsbeholdningen, der medgår til at afdække afledte finansielle instrumenter, der anvendes på dækket basis i henhold til § 21, stk. 3, og § 22, stk. 3.